在我国大学的众多经贸类课程当中,Financial Analysis 常常被翻译为“财务分析”。然而尽管使用了同样的词根,当我们提到 CFA 时,人们就会译为“认证金融分析师”。“财务”抑或“金融”,到底怎么区分?

二者自然都没有错。这一小小的差异恰好反映了财务分析在“公司理财”和“金融投资”两个领域的不同应用。

在公司理财范畴内,企业内部通过分析不同业务的净现值(NPV)、内部回报率(IRR)、风险等财务指标,寻找更高的潜在回报,以此作为企业项目选择的重要依据。进行企业内部的财务分析,就像是“体检”——复盘过去的收益率、现金流、库存情况等基本面数据,应用合理的分析工具,综合判断企业的财务健康状况以及未来发展预期。

而在投资股票、期货时,机构投资者、中小投资者同样需要用到财务分析,以此判断投资标的的价值。成熟的投资者在做出决策前会完整地分析企业的基本面数据,这是他们首要考虑的因素。

财务分析数据可视化的价值何在

不论是公司理财还是投资分析,数据可视化都起着重要作用。作为一项高门槛工作,财务分析过程中的各个环节都是专业化的。这也是为什么CFA这样的资质认证非常难考、从业人士薪水通常可观。不过,企业聘用财务分析人士的主要目的,是为了能够通过一个更为直观易懂的方式,帮助管理层了解公司的发展情况,以此作为接下来发展计划的制定基础。所以,财务分析人士就需要将“高高在上”的财报、经营数据拆解成直观的结论。这时候,类似Tableau的数据分析工具就有了用武之地。

在德勤、普华永道等财务咨询公司里,不少部门都在使用Tableau。例如销售部门,分析人员会将区域销售情况的可视化图表实时发布到销售人员手中,他们可以及时在手机等智能设备上查看,以便作出即时分析和策略调整。

面对广大投资者,数据可视化的作用更为明显。中小投资者对于财务分析的理解相对浅显,需要更直观的方式。尽管单纯对企业财务数据和技术指标进行可视化整理不能保证投资成功,但成功的投资者,一定是那些更善于发现数据中的隐藏的真理的人。这也是数据可视化的价值之一:它让我们离真相更近一些。

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